⊙記者 覃秘 趙曉琳 ○編輯 孫放
攜手出海并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)，在PE機(jī)構(gòu)和國(guó)內(nèi)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略計(jì)劃中都越來(lái)越受重視。
今年以來(lái)，在國(guó)內(nèi)并購(gòu)和外資并購(gòu)明顯回落的背景下，海外并購(gòu)的數(shù)量和金額卻逆勢(shì)上揚(yáng)，甚至創(chuàng)出歷史新高。繼上半年中信產(chǎn)業(yè)聯(lián)手三一重工并購(gòu)德企普茨邁 斯特之后，近日再添PE和企業(yè)聯(lián)手出海新例。
意在引進(jìn)斯太爾發(fā)動(dòng)機(jī)核心技術(shù)
日前，武漢梧桐硅谷天堂投資有限公司在奧地利整體收購(gòu)斯太爾動(dòng)力股份有限公司100%股權(quán)項(xiàng)目獲得湖北省發(fā)改委核準(zhǔn)批復(fù)。記者采訪了解到，硅谷天堂的此次海外收購(gòu)屬于受人之托，目的是幫助一家國(guó)內(nèi)企業(yè)引進(jìn)斯太爾先進(jìn)的發(fā)動(dòng)機(jī)技術(shù)。
根據(jù)湖北省發(fā)改委的相關(guān)公告，該收購(gòu)項(xiàng)目位于奧地利斯太爾市，主要內(nèi)容包括：收購(gòu)斯太爾動(dòng)力100%股權(quán)后，依法行使獨(dú)資股東的全部權(quán)利和企業(yè)法人的完全控制權(quán)；引進(jìn)斯太爾M12兩缸增程發(fā)動(dòng)機(jī)和M14四缸發(fā)動(dòng)機(jī)技術(shù)在國(guó)內(nèi)批量生產(chǎn)；引進(jìn)斯太爾研發(fā)的新技術(shù)對(duì)國(guó)內(nèi)柴油發(fā)動(dòng)機(jī)企業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)品進(jìn)行改造升級(jí)；向我國(guó)及其他發(fā)展中國(guó)家的柴油機(jī)生產(chǎn)商提供技術(shù)服務(wù)或核心零部件。
公告顯示，該收購(gòu)項(xiàng)目總投資為3425萬(wàn)歐元(約合4300萬(wàn)美元)，資金來(lái)源全部由投資主體武漢梧桐硅谷天堂的獨(dú)資母公司天津硅谷天堂桐盈科技有限公司出資解決。
海外并購(gòu)PE“打頭陣”漸成趨勢(shì)
作為一家專(zhuān)業(yè)從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的公司，硅谷天堂收購(gòu)斯太爾動(dòng)力的動(dòng)機(jī)何在？一位接近該收購(gòu)項(xiàng)目的人士向本報(bào)記者介紹，此單國(guó)際并購(gòu)業(yè)務(wù)其實(shí)是受人之托，考慮到奧地利政府方面對(duì)并購(gòu)的一些政策性限制，硅谷天堂作為一家合伙制企業(yè)，通過(guò)設(shè)立一只基金的形式進(jìn)行收購(gòu)，更容易得到奧地利方面的認(rèn)可。
上述人士所言，正是PE機(jī)構(gòu)和國(guó)內(nèi)企業(yè)抱團(tuán)出海并購(gòu)的深層次原因。PE在中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)中的金融功能主要有融資功能、風(fēng)險(xiǎn)管理功能、資源配置功能等。PE的這些金融功能有力化解了中國(guó)企業(yè)在海外并購(gòu)中遇到的問(wèn)題。
在總結(jié)聯(lián)想集團(tuán)并購(gòu)道路上的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)時(shí)，柳傳志明確表示，并購(gòu)的時(shí)候要考慮有國(guó)際的PE參加，這是為什么呢？如果不是在并購(gòu)的時(shí)候有國(guó)際大牌的PE，可能美國(guó)政府組織通過(guò)很困難，所以在國(guó)企和其他民企收購(gòu)?fù)鈬?guó)企業(yè)的時(shí)候，要考慮利用PE。
來(lái)自清科研究中心的數(shù)據(jù)顯示，上半年共完成海外并購(gòu)60起，同比增長(zhǎng)22.4%；涉及金額194.2億美元，同比增長(zhǎng)23.8%，上半年交易金額折合人民幣超千億元。因此，境外并購(gòu)業(yè)務(wù)將是實(shí)力派PE著力開(kāi)拓的藍(lán)海。事實(shí)上，歐美國(guó)際PE大機(jī)構(gòu)的境外競(jìng)購(gòu)業(yè)務(wù)比重占比一般在60%至70%。(中國(guó)證券網(wǎng)·上海證券報(bào))
