4月7日,國(guó)內(nèi)著名PE機(jī)構(gòu)硅谷天堂收購(gòu)南非金礦上市公司Village Main Reef通過(guò)上市公司股東大會(huì)表決,意味著此次收購(gòu)已基本完成。這筆高達(dá)6.37億蘭特(約合人民幣3.34億元)的跨國(guó)并購(gòu)不僅是國(guó)內(nèi)民營(yíng)企業(yè)私有化南非上市公司的第一單,同時(shí)也意味著硅谷天堂在跨境并購(gòu)的道路上再次邁出重要的一步。
收購(gòu)南非金礦上市公司
據(jù)硅谷天堂該項(xiàng)目負(fù)責(zé)人張晟向中國(guó)證券報(bào)記者介紹,Village Main Reef的主營(yíng)業(yè)務(wù)為礦產(chǎn)的開(kāi)發(fā)與投資,旗下資產(chǎn)包括一個(gè)正在運(yùn)營(yíng)的金礦,一個(gè)處于維護(hù)階段的金礦,兩處金礦的總資源量約1124噸;鉑金礦總資源量約為1213噸,為世界最大的單體鉑金礦之一,另外還有一處銻礦資產(chǎn),也是中國(guó)境外最大的銻礦之一,銻資源量達(dá)20.8萬(wàn)噸。
“2015年2月4日,我們與VMR公司簽署了收購(gòu)協(xié)議并向VMR公司所有股東發(fā)出全面收購(gòu)要約;3月7日,VMR公司發(fā)布了股東大會(huì)通函,并在4月7日以99.4%的支持率通過(guò)了股東大會(huì)表決。另外,3月31日,這起收購(gòu)也已經(jīng)通過(guò)了南非競(jìng)爭(zhēng)委員會(huì)的審批,在進(jìn)行中國(guó)境外投資備案后,此項(xiàng)目將正式完成收購(gòu),收購(gòu)?fù)瓿珊骎illage Main Reef也將從約翰內(nèi)斯堡交易所退市?!睆堦杀硎荆拔覀兊拇舜问召?gòu)看起來(lái)在很短的時(shí)間內(nèi)就完成了,但實(shí)際上,從前年開(kāi)始,我們就已經(jīng)在南非著手考察項(xiàng)目了,通過(guò)大量篩選,最后優(yōu)中選優(yōu),才選定了Village Main Reef?!?/p>
硅谷天堂在此時(shí)收購(gòu)Village Main Reef也是天時(shí)地利人和。長(zhǎng)期來(lái)看,國(guó)際金價(jià)目前正處于相對(duì)歷史低點(diǎn),收購(gòu)的安全性相對(duì)較高,同時(shí),在經(jīng)過(guò)漫長(zhǎng)的三年熊市后,國(guó)際金價(jià)終于在近期迎來(lái)反彈,自3月下旬以來(lái),國(guó)際金價(jià)就一直保持反彈態(tài)勢(shì),目前已連漲三周,從1140美元/盎司的年內(nèi)低位開(kāi)始發(fā)力,兩次沖擊1220美元/盎司的重要心理關(guān)口,漲幅近7%。
除了硅谷天堂,國(guó)內(nèi)很多上市公司也看準(zhǔn)了這一趨勢(shì)。紫金礦業(yè)(0.00,0.000,0.00%)近日便公告稱(chēng),公司下屬全資子公司銳雄發(fā)展與加拿大艾芬豪礦業(yè)有限公司于2015年3月23日簽署《股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議》,銳雄發(fā)展以1.36加元/股(約合人民幣6.588元/股)的價(jià)格認(rèn)購(gòu)艾芬豪礦業(yè)7681.7萬(wàn)股A類(lèi)普通股,總金額為1.04億加元,交易完成后,銳雄發(fā)展將持有艾芬豪礦業(yè)9.9%的已發(fā)行及流通普通股。
資料顯示,艾芬豪礦業(yè)有限公司是一家在加拿大英屬哥倫比亞省注冊(cè)的礦產(chǎn)勘探/開(kāi)發(fā)公司,總部位于溫哥華,在多倫多證券交易所上市(股票代碼:IVN),其主要資產(chǎn)為擁有95%權(quán)益的剛果(金)卡莫阿(Kamoa)銅礦、68%權(quán)益的剛果(金)基普什(Kipushi)鋅多金屬礦和64%權(quán)益的南非普拉特瑞夫(Platreef)鉑礦三個(gè)項(xiàng)目。
張晟認(rèn)為,在國(guó)內(nèi)企業(yè)并購(gòu)國(guó)外礦產(chǎn)企業(yè)的過(guò)程中,為確保收購(gòu)的成功,一是要避免離投產(chǎn)還有一段距離的礦產(chǎn)項(xiàng)目,這樣的項(xiàng)目不確定性相對(duì)較大;另一方面是要盡量收購(gòu)財(cái)務(wù)和管理透明度相對(duì)較高資產(chǎn),這樣的企業(yè)管理會(huì)相對(duì)規(guī)范,企業(yè)管理能力也會(huì)比較高,最大程度上降低收購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。“而我們此次收購(gòu)的Village Main Reef本身就是上市公司,運(yùn)營(yíng)有著很高的透明度,同時(shí),上市公司的審計(jì)都是普華永道等國(guó)際化的會(huì)計(jì)師事務(wù)所完成的,另外,我們也選擇了在行業(yè)的相對(duì)低點(diǎn)完成并購(gòu),這樣就在最大程度上保證了項(xiàng)目的長(zhǎng)期安全性?!睆堦杀硎尽?/p>
跨境并購(gòu)再次邁出重要一步
收購(gòu)Village Main Reef也意味著硅谷天堂再次在跨境并購(gòu)的道路上邁出了重要一步。
早在2012年,硅谷天堂便曾因?yàn)椴①?gòu)歐洲老牌發(fā)動(dòng)機(jī)企業(yè)斯太爾(0.00,0.000,0.00%)而在資本市場(chǎng)上一戰(zhàn)成名。2012年11月5日,游走在保殼邊緣、停牌4個(gè)月之久的博盈投資拋出了上市15年來(lái)的首個(gè)定增預(yù)案,募資額高達(dá)15億元,是自身資產(chǎn)規(guī)模的2倍,甚至超出了其當(dāng)時(shí)的市值水平(12.53億元)。在定增的15億元中,5億元用來(lái)收購(gòu)斯太爾。后者是由硅谷天堂2012年4月以3245萬(wàn)歐元(約合2.84億元人民幣)的價(jià)格并購(gòu)來(lái)的,硅谷天堂由此獲利2.16億元。硅谷天堂又利用5億元變現(xiàn)資金中的2億元資金參與了博盈投資的定向增發(fā)。
這一案例在當(dāng)時(shí)引起資本市場(chǎng)巨大轟動(dòng),硅谷天堂董事總經(jīng)理鮑鉞也認(rèn)為其是硅谷天堂并購(gòu)業(yè)務(wù)歷史上最成功的案例?!斑@個(gè)案例是在特定的歷史條件下產(chǎn)生的,當(dāng)時(shí)主要是歐洲正處于債務(wù)危機(jī)之中,他們?cè)敢鈱⒁恍┫冗M(jìn)的技術(shù)和企業(yè)進(jìn)行出售,而中國(guó)又是制造業(yè)大國(guó),所以我們就進(jìn)行了這樣一種對(duì)接。這中間也經(jīng)歷了各種曲折和困難,但最終還是順利把斯太爾賣(mài)給了博盈投資。通過(guò)此次合作,硅谷天堂助力博盈投資收購(gòu)了斯太爾動(dòng)力,填補(bǔ)了中國(guó)柴油發(fā)動(dòng)機(jī)高端研發(fā)領(lǐng)域的空白?!滨U鉞告訴中國(guó)證券報(bào)記者。
而到了2015年,跨境并購(gòu)已經(jīng)成為了日益活躍的國(guó)內(nèi)并購(gòu)市場(chǎng)上的三大趨勢(shì)(新三板、國(guó)企改革(1844.20,0.000,0.00%)、跨境并購(gòu))之一,以硅谷天堂為代表的PE更是成為跨境并購(gòu)市場(chǎng)上的重要力量。
普華永道的報(bào)告便顯示,2014年全年中國(guó)地區(qū)企業(yè)并購(gòu)交易創(chuàng)歷史新高,交易數(shù)達(dá)6899宗,交易金額達(dá)到4070億美元。其中,2014年是私募股權(quán)基金與財(cái)務(wù)投資者參與投資交易活動(dòng)特別活躍的一年,交易數(shù)量與金額分別增長(zhǎng)51%與101%,均創(chuàng)歷史新高;他們積極參與國(guó)企改制以及海外并購(gòu)交易(交易金額首次達(dá)規(guī)模級(jí))是這一趨勢(shì)的主要推動(dòng)因素。
“在跨境并購(gòu)方面,我們的三大戰(zhàn)略方向便是資源、技術(shù)和品牌,而在資源方面,非洲肯定是我們關(guān)注的重心所在。收購(gòu)Village Main Reef也是我們?cè)谀戏堑牡谝粏?,未?lái)南非將是硅谷天堂一個(gè)長(zhǎng)期的戰(zhàn)略重心。”鮑鉞表示。
另外,中國(guó)企業(yè)前往南非投資的長(zhǎng)期趨勢(shì)也為市場(chǎng)所看好。4月7日下午,國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)在中南海紫光閣會(huì)見(jiàn)南非國(guó)民議會(huì)議長(zhǎng)姆貝特。姆貝特感謝中國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)支持非洲發(fā)展,以及在抗擊埃博拉疫情方面提供的幫助,表示南非愿同中方擴(kuò)大互利合作,加強(qiáng)人文交流,推動(dòng)兩國(guó)關(guān)系深入發(fā)展。歡迎更多中國(guó)企業(yè)、游客來(lái)南非投資、旅游。
(轉(zhuǎn)載自:中證網(wǎng);時(shí)間:2015年4月8日;作者:任明杰)